飛象網(wǎng)訊（易歡）近日，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大電信運營商2025年年度報告已全部對外披露。作為我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的“國家隊”與主力軍，三大運營商在2025年頂住行業(yè)競爭加劇、傳統(tǒng)業(yè)務增長趨緩等多重壓力，整體經(jīng)營保持穩(wěn)健，營收規(guī)模穩(wěn)步攀升，盈利水平基本穩(wěn)定。

與此同時，以算力、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的新興業(yè)務實現(xiàn)爆發(fā)式增長，成為驅動企業(yè)高質量發(fā)展的核心增長極。從年報數(shù)據(jù)可以清晰看出，我國通信行業(yè)正加速從傳統(tǒng)通信服務商向云網(wǎng)一體、算智協(xié)同的綜合信息服務商深度轉型，數(shù)字基礎設施對經(jīng)濟社會發(fā)展的支撐作用進一步凸顯。

傳統(tǒng)業(yè)務仍是穩(wěn)健經(jīng)營的“壓艙石”

2025年，中國移動實現(xiàn)營業(yè)收入10502億元，同比增長0.9%，凈利潤1371億元，同比下降0.9%；中國電信2025年營業(yè)收入5239億元，同比增長0.07%，凈利潤為332億元，同比增長0.5%；中國聯(lián)通營業(yè)收入3922億元，同比增長0.68%，凈利潤208.2億元（港股公司口徑），同比增長0.98%。

在傳統(tǒng)基礎通信業(yè)務領域，三大運營商堅持穩(wěn)用戶、提質量、優(yōu)服務，用戶規(guī)模保持總體穩(wěn)定，5G、千兆寬帶等新型通信服務滲透率持續(xù)提升，為數(shù)字化轉型筑牢用戶根基。

中國移動移動客戶總數(shù)突破10.05億戶，5G客戶達到6.42億戶，5G滲透率提升至63.9%；家庭寬帶客戶規(guī)模達3.29億戶，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)高達14.8億，在物聯(lián)網(wǎng)、智慧家庭等領域形成規(guī)模化優(yōu)勢。中國電信移動用戶數(shù)為4.39億戶，5G用戶3.02億戶，滲透率達到68.8%，在5G用戶滲透上保持領先；寬帶用戶突破2.01億戶，其中千兆寬帶滲透率達31.6%，高品質寬帶服務能力持續(xù)增強。中國聯(lián)通全年移動與寬帶用戶凈增超過2000萬戶，用戶總規(guī)模突破12億戶，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)成功突破7億，用戶結構持續(xù)優(yōu)化，市場競爭力穩(wěn)步提升。

整體來看，傳統(tǒng)通信業(yè)務雖增長放緩，但仍是運營商穩(wěn)健經(jīng)營的“壓艙石”，為新興業(yè)務投入與轉型發(fā)展提供了堅實保障。

算力、AI等新興產(chǎn)業(yè)成效全面顯現(xiàn)

如果說傳統(tǒng)業(yè)務筑牢了發(fā)展底盤，那么算力、智算、云服務等新興業(yè)務則是2025年三大運營商年報中最亮眼的增長點，轉型成效全面顯現(xiàn)。

中國移動強化AIDC資源供給和儲備，“AIDC+網(wǎng)絡+算力+運維”服務能力明顯提升，移動云品牌更加彰顯。數(shù)據(jù)中心收入同比增長8.7%，其中AIDC收入同比增長35.4%。得益于智算需求的迅猛增長，智算服務成為第一引擎、增速達279%，拉動云算服務收入同比增長13.9%。云盤月活躍客戶達到2.1億戶，云視頻客戶超8,670萬戶。2025年算力服務收入快速增長，完成人民幣898億元，同比增長11.1%。

與此同時，中國移動深化落實“人工智能+”行動，在數(shù)智生活、數(shù)智生產(chǎn)、數(shù)智治理場景發(fā)揮創(chuàng)新牽引作用。升級九天基礎大模型3.0，推出超100款AI+產(chǎn)品及應用解決方案、29款垂類智能體，自主打造高質量數(shù)據(jù)集3500TB，數(shù)據(jù)算法收入同比增長12.6%，數(shù)智文化收入同比增長13.3%。重點布局超50款自研行業(yè)大模型，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)龍頭共建行業(yè)大模型，賦能新型工業(yè)化走深走實。2025年智能服務收入良好增長，同比增長5.3%。

中國電信持續(xù)做強天翼云品牌，全年天翼云收入達1207億元，保持行業(yè)前列；AIDC收入345億元，量子通信、衛(wèi)星通信、視聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新業(yè)務收入分別同比增長65.4%、30.7%、31.2%，多元化新興業(yè)務矩陣初具規(guī)模。

此外，中國電信自有及接入智算總規(guī)模達 91EFLOPS，打造 Triless 平臺架構，突破多級緩存、異構計算、模型路由優(yōu)化等關鍵技術；DaaS 層匯聚超10萬億token 的通用大模型語料數(shù)據(jù)與覆蓋 14 個行業(yè)、總量超 500TB 的高質量數(shù)據(jù)集；MaaS 層持續(xù)強化央企首個全模態(tài)、全尺寸、全國產(chǎn)星辰大模型，形成行業(yè)領先技術優(yōu)勢；SaaS 層推出標準化 AI 產(chǎn)品體系，讓 AI 觸達更便捷、落地更高效。

中國聯(lián)通搶抓新一輪科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新機遇，落實“人工智能+”行動，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收入占比超過86%，算力業(yè)務收入占比超過15%，人工智能收入同比增長超過140%，數(shù)據(jù)中心收入人民幣281億元，收入同比增長8.5%。

聯(lián)通云加快向AI云演進，深化超大規(guī)模智能云原生實踐，提升統(tǒng)一編排調度能力，構建 “應用+模型+資源” 的算力經(jīng)營新模式，服務180多個省市政務云建設及近40萬企業(yè)客戶的數(shù)智轉型，聯(lián)通云收入同比增長5.2%。

不難發(fā)現(xiàn)，三大運營商均已將算力作為核心戰(zhàn)略業(yè)務，通過技術創(chuàng)新與場景拓展，不斷拓寬收入邊界，轉型紅利持續(xù)釋放。

從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，2025年三大運營商的年報數(shù)據(jù)，勾勒出我國通信行業(yè)轉型的清晰脈絡。過去依賴語音、流量等傳統(tǒng)業(yè)務的增長模式已難以為繼，算力、AI等新興業(yè)務，正成為驅動運營商增長的核心動力。三大運營商不再僅僅是通信管道的提供者，更是數(shù)字經(jīng)濟的算力服務商、產(chǎn)業(yè)轉型的賦能者、數(shù)字基建的建設者。此外，隨著人工智能技術的快速普及，大模型與算力網(wǎng)絡的結合成為新的發(fā)展風口，三大運營商紛紛加大智算投入，布局AI大模型訓練與推理服務，有望在人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮中收獲新的增長空間。

面向2026年，三大運營商在年報中明確了全新的發(fā)展戰(zhàn)略與投資方向，整體呈現(xiàn)資本開支總量收縮、結構持續(xù)優(yōu)化，算力智算投資大幅加碼的特點。2026年，中國移動資本開支計劃為1366億元，同比下降9.5%，但算力投資同比增長62.4%，智能網(wǎng)絡投資同比增長19.8%，資源全面向算網(wǎng)融合傾斜。中國電信資本開支730億元，同比下降9.2%，其中算力投資達255億元，同比增長26%，算力投資占比超過三分之一。中國聯(lián)通資本開支約500億元，持續(xù)聚焦算力網(wǎng)絡、智算中心、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等重點領域，縮減傳統(tǒng)網(wǎng)絡低效投資。這一投資布局充分表明，三大運營商已將算力網(wǎng)絡作為未來發(fā)展的核心賽道，通過集中資源投入，搶占數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展制高點。