12月12日周四美股盤后，博通發(fā)布了截至11月3日的公司第四財季財報，由于剛結(jié)束的財年AI收入同比增長220%達到122億美元，且下一財季營收指引符合預期，盤后一度漲近5%。
不過，第四財季的調(diào)整后凈營收140.5億美元，略遜于預期的140.8億美元，外加稍早有報道稱，蘋果iPhone和居家設備接近用自研無線芯片取代博通的供應，博通盤后漲幅再度收窄。
但其CEO在分析師電話會上強調(diào)“未來三年，AI芯片的機會很大”，并預測該公司“AI半導體業(yè)務（帶來營收）將超過其他業(yè)務”之后，博通盤后重新迅速走高至漲15%，帶動美光科技盤后漲超1%，英偉達漲0.7%，臺積電ADR漲0.8%，AMD漲0.6%，恩智浦則跌超0.4%。
以下是博通2024財年第四財季的財報要點：
1）主要財務數(shù)據(jù)
營收：同比增長51%至140.54億美元，市場預期140.8億美元。凈利潤：GAAP項下為43.24億美元，非GAAP項下為69.65億美元。每股收益：調(diào)整后的非GAAP每股攤薄收益為1.42美元，高于分析師預期的1.38美元。現(xiàn)金情況：當季經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金為56.04億美元，資本支出為1.22億美元，自由現(xiàn)金流為54.82億美元且占收入的 39%。股東回饋：季度普通股股息較上一季度增加11%，至每股0.59美元。
2）分業(yè)務數(shù)據(jù)
半導體部門：第四財季的部門收入同比增長12%至82.3億美元。基礎設施軟件部門：當季收入同比增長196%至58.2億美元。
3）業(yè)績指引
營收：截至明年2月的2025財年第一財季營收預計146億美元，同比增長22%，基本符合分析師預期的146.1億美元。利潤：下一財季調(diào)整后EBITDA預計在營收中占比66%，較2024財年第四財季高出一個百分點。
4）全財年數(shù)據(jù)
營收：2024財年營收同比增長44%至創(chuàng)紀錄新高的516億美元。AI收入：全財年同比增長220%至122億美元，驅(qū)動半導體業(yè)務的收入創(chuàng)新高至301億美元。利潤：調(diào)整后 EBITDA同比增長37%，達到創(chuàng)紀錄新高的319億美元。博通2024財年總營收、利潤和半導體收入齊創(chuàng)新高，看好近幾年定制AI芯片需求
在財報聲明中，博通公司總裁兼首席執(zhí)行官Hock Tan表示，在創(chuàng)紀錄的2024財年營收中，基礎設施軟件部門的收入增至215億美元，得益于成功整合VMware；同創(chuàng)新高的半導體業(yè)務收入中有122億美元來自AI收入，主要得益于領先的人工智能XPU和以太網(wǎng)網(wǎng)絡產(chǎn)品組合。
博通首席財務官Kirsten Spears稱，2024財年不包括重組的自由現(xiàn)金流強勁，達到219億美元。基于 這一增加的現(xiàn)金流，公司將2025財年的季度普通股股息提高11%至每股0.59美元：
“2025財年的目標是年度普通股股息為每股2.36美元，這將創(chuàng)下了公司歷史新高，也是自2011財年開始派發(fā)股息以來第十四次連續(xù)提升年度股息。”
周四有消息稱，蘋果自研無線芯片將投放到2025年發(fā)布的新品，蘋果iPhone和居家無線設備的芯片接近從博通供應切換到自研產(chǎn)品，蘋果自研無線芯片內(nèi)部代碼為Proxima，2026年將投放到iPad和Mac。
對此，博通CEO在財報電話會上回應稱，該公司與蘋果處于持續(xù)數(shù)年的合作承諾中，預計2027年市場對定制款AI芯片的需求規(guī)模為600億至900億美元。而且，在AI芯片方面，博通有兩家額外的超級（計算）客戶，預計新客戶將在2027年之前帶來收入。
市場看好博通受益于AI基建投資需求，對抗英偉達為超大規(guī)模云供應商定制芯片
有分析指出，通過斥資690億美元收購云計算公司威睿（VMware），博通已經(jīng)從芯片制造商拓展為“科技集團”，并躋身芯片行業(yè)市值最高的公司之一，而且成為“AI基建投資”的受益股。博通軟件部門收入規(guī)模與半導體業(yè)務相差不遠，使得其財報指引成為整個科技行業(yè)需求的風向標。
博通的最新財報還顯示，對人工智能計算的需求正在抵消其他領域的放緩。公司CEO坦言，AI半導體業(yè)務的收入將超越其他業(yè)務，例如非AI的芯片收入會在2025財年第一財季下滑。
雖然博通周四收跌超1%，但2024年迄今累漲超60%，投資者蜂擁涌入該股，借此押注云供應商們對博通定制人工智能芯片和網(wǎng)絡設備的需求旺盛，這些產(chǎn)品都對生成式AI的基建投資有利。
還有分析稱，大型科技公司一直在競相減少依賴英偉達昂貴且供應受限的人工智能芯片，從而幫助博通為超大規(guī)模云供應企業(yè)（hyperscaler）生產(chǎn)先進的定制AI芯片：
隨著企業(yè)加倍投資生成式AI的基礎設施，對博通網(wǎng)絡芯片（networking chips）的需求也在增加，這些芯片有助于傳輸ChatGPT 等AI應用程序所使用的大量數(shù)據(jù)。盡管博通面臨來自英偉達以太網(wǎng)類Infiniband產(chǎn)品的激烈競爭，但博通仍然受益于AI數(shù)據(jù)中心的擴張，因為它是最大的先進網(wǎng)絡設備（networking equipment）提供商之一。數(shù)據(jù)中心供應商依靠博通的定制芯片設計和網(wǎng)絡半導體來構(gòu)建其AI系統(tǒng)。
此外，博通還銷售汽車、智能手機和互聯(lián)網(wǎng)接入設備的零部件，其進軍軟件領域的產(chǎn)品包括大型計算機、網(wǎng)絡安全和數(shù)據(jù)中心優(yōu)化產(chǎn)品等。
