飛象原創（高靖宇/文）2025年上半年，面對復雜的經濟環境和行業轉型壓力，中國移動、中國電信、中國聯通三大運營商整體交出了一份“穩中有進、動能轉換”的答卷。在傳統通信業務增長趨緩的背景下，新興業務異軍突起，成為驅動高質量發展的核心引擎。

經營底盤穩固 業績穩健增長

盡管面臨市場飽和與轉型壓力，三大運營商憑借多元業務布局，整體業績展現出較強韌性，上半年均實現了凈利潤的增長，但在營收方面，中國聯通和中國電信實現了增長，中國移動出現了窄幅回落。

數據顯示，2025年上半年，中國移動實現營業收入5438億元，其中主營業務收入為4670億元，同比增長0.7%；凈利潤為842億元，同比增長5.0%。其中，數字化轉型收入達1569億元，同比增長 6.6%，占主營業務收入比達到 33.6%，同比提升1.9%。

中國聯通日前披露，上半年收入規模穩中有升，營業收入突破2000億元；盈利能力持續增強，利潤總額達177億元，同比增長5.2%。凈利潤為63.49億元，同比增長5.1%。

中國電信14日公布的業績顯示，2025年上半年公司經營收入為2715億元(人民幣，下同)，同比增長1.3%，其中服務收入為2491億元，同比增長1.2%。凈利潤為230億元，同比增長5.5%。

三大運營商2025年上半年業績市場承壓明顯，尤其在傳統通信業務領域，以中國移動為例，上半年其C端業務收入同比下降了4.3%。放到具體業務來說，無線上網業務收入同比下滑4.7%，語音業務、短彩信業務收入也均有不同程度下滑。另外兩家運營商中國聯通和中國電信同期增速也明顯放緩，其中中國聯通凈利潤增速已連續5年下滑。

戰略新業務已成為運營商轉型的核心支柱和收入增長的重要來源。

中國電信數據顯示，上半年天翼云收入達573億元；智能收入達63億元，同比增長8.4%；衛星收入同比增長20.5%，量子收入同比增長171.1%。

中國移動則加速“由云向智”升級，報告期內，移動云收入達到561億元，同比增長11.3%。5G垂直行業應用保持領先，5G專網收入快速增長，達到61億元，同比增長57.8%。

中國聯通上半年算網數智業務收入達到454億元，占主營收入比上升至26%；聯通云收入達到376億元，同比增長4.6%。

在傳統業務增長承壓的背景下，三大運營商的產業數字化業務正在逐步成長為業績增長新引擎，為通信行業穿越周期提供關鍵支撐。

從戰略布局到規模落地，“AI驅動”潛力初現

2025年被視為AI規模化商業落地的關鍵之年，三大運營商均將AI提升至核心戰略，加速技術攻堅與場景滲透。

“當前，以人工智能、量子科技為代表的新一輪科技革命和產業變革加速演進，企業發展進入關鍵期。”中國電信董事長柯瑞文表示，中國電信全面實施“云改數轉智惠”戰略，強化創新引領的基礎業務和產數業務雙輪驅動融合發展；深入推進“人工智能+”行動，讓智能紅利更好惠及千行百業和千家萬戶。

中國移動董事長楊杰在業績說明會上介紹說，公司在AI方面的收入主要來自AI算力的提供、人工智能大模型服務、數據加工和數據標注及各類AI應用四個方向，未來，會積極拓寬AI的應用場景。”

中國聯通董事長陳忠岳表示，伴隨著公司向新升級，網絡正在從通信網、互聯網向數據網、算力網、智能網演進，也就是從“通信管道”向“AI生態”演進。“隨著算力、數據、智能的融合創新和規模應用，這些成果必然會為公司帶來更大的新價值。”

在AI能力建設上，基礎設施升級、算力規模提升、技術平臺優化，為AI業務發展奠定了堅實基礎。根據上半年業績報告，中國電信擁有自有智算資源43EFLOPS，數據中心機架超58萬架，算力樞紐間400G高速互聯通道超50%。

中國移動智算總規模達61.3EFLOPS（FP16），自建智算達33.3EFLOPS。IDC機架超66萬架，為全國之最。中國移動能力中臺AaaS上臺能力規模超1300項，上半年能力調用量8035億次。中國聯通智算總規模達30EFLOPS，IDC能力儲備達2650MW，具備萬卡集群管理能力，服務超280家云服務商，連接超400個數據中心。

在AI技術應用方面，中國電信打造160余個AI應用，覆蓋AI商機挖掘、客戶洞察、智慧推薦等場景，服務約6萬名一線員工，月調用量超2000萬次，智能客服占比達到87.5%。中國移動7萬數智員工在崗應用，累計減負700萬人天；“增強智能客服”大模型應用擴大，“AI+服務”占比較上年底提升5.7個百分點。中國聯通元景大模型賦能客戶服務，智能服務占比達到84%，問題解決率達到99%。

三大運營商2025年上半年的財報清晰地傳遞出一個信號：在用戶紅利減弱、創新周期迭代的背景下，AI、云等新動能培育，推動利潤指標持續改善，折射出運營商從規模擴張向價值運營的戰略進階。