摩根大通指出，美國企業季度資本支出表現超出預期，超大規模AI企業的全年資本支出指引再度上調，預計2026年投資支出增速將顯著提升。

由Dubravko Lakos-Bujas領導的策略團隊指出，12個月資本支出普遍預期已從上周的35%上調約4個百分點至39%。

2025年數據中心資本支出持續向好，2026年強勁勢頭將延續，支持AI加速器GPU/XPU實現50%以上復合年增長率（CAGR）的預期。

報告指出，已公布財報的30家AI企業相較其余標普500指數成分股仍展現更強勁的增長：盈利增長率達23.9%（其余成分股為11.5%），營收增長率達14.3%（其余為7.8%）。

整體股市受盈利表現的支撐：81%的標普500企業盈利超預期（高于過去四個季度73%的平均值），76%企業營收超預期（高于64%的平均值）。

盈利超預期表現突出的行業包括科技、金融和醫療保健。