11月26日，貝恩公司發(fā)布《全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)洞察》，報(bào)告稱，未來(lái)十年，人形機(jī)器人將不僅重塑工業(yè)生產(chǎn)，更將深刻影響商業(yè)服務(wù)和家庭生活，開(kāi)啟“通用型勞動(dòng)力”時(shí)代。

貝恩公司董事經(jīng)理趙天辰表示：“人形機(jī)器人將成為下一個(gè)萬(wàn)億級(jí)賽道，隨著通用人工智能的高速發(fā)展，大家普遍認(rèn)為人形機(jī)器人可能會(huì)成為下一個(gè)AI在物理世界中最大的應(yīng)用，有望重新定義通用型勞動(dòng)力，重塑人機(jī)交互的模式�！�

貝恩報(bào)告援引預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，到2035年，全球人形機(jī)器人年銷量有望達(dá)到600萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模突破1200億美元；在樂(lè)觀場(chǎng)景下，銷量甚至可能超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2600億美元。隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟，商業(yè)模式也將多元化，涵蓋核心零部件供應(yīng)、研發(fā)外包以及整機(jī)ODM與OEM，形成完整生態(tài)。

11月20日，具身智能企業(yè)星動(dòng)紀(jì)元宣布完成近10億元A+輪融資，由吉利資本領(lǐng)投，北汽產(chǎn)投參與戰(zhàn)略投資，北京市人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金、北京機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金聯(lián)合注資。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年截至11月19日，人形機(jī)器人領(lǐng)域國(guó)內(nèi)融資事件數(shù)量已達(dá)到162起，融資金額超過(guò)400億元人民幣，遠(yuǎn)超2024年全年的融資事件數(shù)量和融資金額。

貝恩公司全球合伙人、大中華區(qū)高科技業(yè)務(wù)主席成鑫表示，從人形機(jī)器人的投資來(lái)看，很難判斷目前是否存在過(guò)熱的情況。但有數(shù)據(jù)表明，過(guò)去幾年，中國(guó)和美國(guó)的人形機(jī)器人融資幾乎占到全球相關(guān)領(lǐng)域的融資總額的80%，其中預(yù)計(jì)有一半融資來(lái)自中國(guó)�！皬耐顿Y的細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，美國(guó)更偏向人形機(jī)器人的算法，而中國(guó)的細(xì)分領(lǐng)域則更廣泛，覆蓋人形機(jī)器人的各個(gè)環(huán)節(jié)。”成鑫指出。

貝恩的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在人形機(jī)器人的硬件模塊方面，行星滾柱絲杠和六維力矩傳感器是成本占比最高的零部件，約占總成本40%。隨著越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)投入研發(fā)，貝恩預(yù)計(jì)，未來(lái)在這兩個(gè)關(guān)鍵核心零部件領(lǐng)域，成本降本幅度可達(dá)70%至80%，其中，觸覺(jué)傳感器預(yù)計(jì)2至3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)性能突破，六維力矩傳感器和行星滾柱絲杠將在3至5年內(nèi)完成量產(chǎn)優(yōu)化。到2035年，人形機(jī)器人物料清單（BOM）成本將從當(dāng)前的4萬(wàn)至5萬(wàn)美元降至1萬(wàn)至2萬(wàn)美元，降幅達(dá)60%至70%。

“在人形機(jī)器人關(guān)鍵的核心零部件方面，國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)日益顯著，技術(shù)和制造工藝發(fā)展速度很快，未來(lái)有望依托中國(guó)龐大的供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模制造能力，形成中國(guó)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)。”趙天辰對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

其他的關(guān)鍵技術(shù)還包括AI芯片、電池與熱管理等核心環(huán)節(jié)。貝恩指出，電池與熱管理技術(shù)以及AI芯片需5至10年才能實(shí)現(xiàn)重大突破�！霸贏I芯片領(lǐng)域，中國(guó)具備良好的發(fā)展基礎(chǔ)，中低端芯片預(yù)計(jì)在未來(lái)五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)自主可控，高端芯片也有望在十年內(nèi)取得顯著進(jìn)展，整體產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)�！眻�(bào)告稱。

成鑫表示：“這些技術(shù)突破意味著，當(dāng)成本下降到臨界點(diǎn)，人形機(jī)器人在投資回報(bào)上將超越部分行業(yè)的人類勞動(dòng)力，標(biāo)志著大規(guī)模替代人工的臨界點(diǎn)出現(xiàn)�！�

基于上述研究結(jié)論，貝恩建議，對(duì)財(cái)務(wù)投資者而言，需關(guān)注市場(chǎng)規(guī)模、盈利能力、技術(shù)壁壘、降本潛力及跨界應(yīng)用前景，其中行星滾柱絲杠、觸覺(jué)傳感器和AI芯片被認(rèn)為是最具投資吸引力的硬件領(lǐng)域。

對(duì)潛在行業(yè)參與者而言，必須明確戰(zhàn)略目標(biāo)，選擇競(jìng)爭(zhēng)賽道，制定商業(yè)化路徑，構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)；對(duì)未來(lái)將部署人形機(jī)器人的應(yīng)用客戶而言，在引入人形機(jī)器人之前，則需從價(jià)值創(chuàng)造和落地實(shí)施兩大維度進(jìn)行評(píng)估。